Зарубежный опыт ипотечного кредитования

Страница 2

1. В усеченной - открытой модели (Великобритания, Израиль, Испания) ипотечные ссуды финансируются из различных источников – в том числе за счет собственного капитала банка, депозитов, межбанковских кредитов. Каждый банк устанавливает параметры ипотечного кредитования, и ставка определяется текущей экономической конъюнктурой. Такой подход возможен в странах с устойчивой экономикой. Однако в странах переходной экономики инфляция, ставки процента, курс национальной валюты, а значит, и доход граждан подвержены сильным колебаниям. Применение данной модели недостаточно эффективно. Многие российские банки на современном этапе используют именно эту модель ипотечного кредитования граждан.

2. В расширенной открытой модели (США) банк представляет ипотечный кредит конкретному гражданину исходя из уровня его доходов и кредитной истории. В этой модели источником финансовых ресурсов является вторичный рынок ценных бумаг, обеспечением которых выступают закладные на недвижимость. Государство при этом играет важную роль в формировании инфраструктуры рынка ценных бумаг, поддержании его устойчивости. Устанавливается баланс между ценой эмитированных ценных бумаг на вторичном рынке и ценой закладных, служащих обеспечением эмиссии. Расширенная открытая модель является более стабильной и универсальной.

Федеральная национальная ипотечная ассоциация США ("Фэнни Мэй") в своей нынешней форме начала функционировать в 1968 г. "Фэнни Мэй" - квази-государственная организация: по структуре собственности и управления она является частной корпорацией, ее акции торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже, но она подлежит государственному регулированию со стороны Департамента жилья и городского развития и Министерства финансов США. "Фэнни Мэй" покупает "традиционные" жилищные ипотечные кредиты, которые отвечают определенным требованиям. "Фэнни Мэй" предоставляет гарантию по своим сквозным сертификатам (pass-though certificates), эта гарантия также лишь неявно поддерживается правительством США, однако уровень неявной поддержки достаточен для того, чтобы кредитное качество этих сертификатов оценивалось на уровне "AAA".

Правительство США бросило спасательный круг терпящим бедствие флагманам американской ипотеки. Глава Минфина США Генри Полсон накануне заявил о переходе корпораций "Фэнни Мэй" и "Фредди Мак" под полный контроль государства.

В обоих агентствах уже сменили руководителей. Вся операция по спасению обошлась правительству в 25 миллиардов долларов. По мнению председателя Федеральной резервной системы Бена Бернанке, эти меры помогут укрепить рынок жилья в США.

План покровительства над "Фэнни Мэй" и "Фрэдди Мак" обсуждался с середины лета, когда общий размер долгов обоих агентств превысил 5 миллиардов долларов. Ситуация стала угрожающей для мировой экономики: 1/5 их облигаций принадлежит иностранным государствам, в том числе России. Объем инвестиций Центробанка в облигации 3-х крупнейших американских ипотечных агенств составил около 100 миллиардов долларов.

Сами гиганты переживают обвал котировок. Сегодня они рухнули на 16% и 18%. Общие потери с начала года – около 60%.

Другие материалы:

Роль системы внутреннего контроля в предотвращении преступлений, совершаемых в финансово-кредитной системе
Проведенное исследование МВД (закрытый доклад) в 2009 г. показало, что доля преступлений в финансово-кредитной сфере банковской системы страны составила более 40% от их общего числа, из них доля Банка России составила 1.4%, Сбербанка РФ - 4, 3% , коммерческих банков- 35,3%. Что касается сумм ущерб ...

Валютная система, ее элементы
Валютная система – правовая форма организации валютных отношений, которая исторически сложилась на основе интернационализации хозяйственных связей. Экономические, политические, культурные и другие связи между отдельными странами порождают валютные отношения, связанные с оплатой получаемых товаров, ...

Структура управления коммерческого банка
Коммерческий банк, как и любое предприятие, учреждение, имеет определенную структуру управления. Он, являясь юридическим лицом, самостоятельно определяет свою организационную структуру в рамках, предусмотренных законодательством. Вместе с тем существует нормативно определенный перечень подразделен ...