Что бы рассчитать доходность для каждой акции необходимо найти среднюю доходность акции за выбранный период, в данном случае 1 год.
Помимо доходности необходимо рассчитать риск этих акций, для этого рассчитаем среднеквадратическое отклонение дневных доходностей акций по формуле:
(2.6)
Результаты расчетов приведены в табл.15
Таблица 16 Макет матрицы ковариации
дисп a |
Cov аb |
Cov ac |
Cov ad |
Cov аb |
дисп b |
Cov cb |
Cov bd |
Cov ac |
Cov сb |
дисп c |
Cov cd |
Cov ad |
Cov bd |
Cov cd |
дисп d |
Ковариационная матрица имеет вид
Сбербанк |
Новатэк |
Газпром |
Лукойл | |
Сбербанк |
0,0134 |
0,0043 |
0,0065 |
0,0042 |
Новатэк |
0,0043 |
0,0082 |
0,0029 |
0,0029 |
Газпром |
0,0065 |
0,0029 |
0,0082 |
0,0037 |
Лукойл |
0,0042 |
0,0029 |
0,0037 |
0,0035 |
Матрица :
0,0076 |
0,0040 |
0,0057 |
0,0037 |
Полученные показатели доходности и риска портфеля:
,
,
коэффициент Шарпа S = -1,06.
Очевидно, что по причине падения рынка, доходность портфеля является отрицательной. При этом риск, выраженный дисперсией, является небольшим. Для исправления ситуации необходимо убрать из портфеля акции с отрицательной доходностью и заменить их другими «Голубыми фишками» либо акциями второго эшелона.
Другие материалы:
История Ситибанка
Банк был основан в 1812 году группой нью-йоркских коммерсантов и ранее носил название City Bank of New York. Первым главой банка стал Самуэль Осгуд, бывший первым генеральным почтмейстером Соединенных Штатов. Впоследствии собственность и управление банком перешли к Моисею Тэйлору (Moses Taylor), п ...
Динамика депозитов, депозитных сертификатов и недепозитных
ресурсов
Чтобы всесторонне оценить рынок привлеченных ресурсов от юридических лиц необходимо, прежде всего, проследить динамику различных форм привлечения, а также изучить их структуру.
Таблица №1
Динамика привлеченных вкладов (депозитов) юридических лиц
Вид валюты
2006
2007
2008
2009 ...
Формирование страховых резервов
Страховые резервы формируются на основании законодательства о страховании и в порядке, установленном федеральным органом исполнительной власти по надзору за страховой деятельностью.
Такие резервы создаются, чтобы обеспечить выполнение принятых страховых обязательств из полученных страховых взносо ...