Что бы рассчитать доходность для каждой акции необходимо найти среднюю доходность акции за выбранный период, в данном случае 1 год.
Помимо доходности необходимо рассчитать риск этих акций, для этого рассчитаем среднеквадратическое отклонение дневных доходностей акций по формуле:
(2.6)
Результаты расчетов приведены в табл.15
Таблица 16 Макет матрицы ковариации
дисп a |
Cov аb |
Cov ac |
Cov ad |
Cov аb |
дисп b |
Cov cb |
Cov bd |
Cov ac |
Cov сb |
дисп c |
Cov cd |
Cov ad |
Cov bd |
Cov cd |
дисп d |
Ковариационная матрица имеет вид
Сбербанк |
Новатэк |
Газпром |
Лукойл | |
Сбербанк |
0,0134 |
0,0043 |
0,0065 |
0,0042 |
Новатэк |
0,0043 |
0,0082 |
0,0029 |
0,0029 |
Газпром |
0,0065 |
0,0029 |
0,0082 |
0,0037 |
Лукойл |
0,0042 |
0,0029 |
0,0037 |
0,0035 |
Матрица :
0,0076 |
0,0040 |
0,0057 |
0,0037 |
Полученные показатели доходности и риска портфеля:
,
,
коэффициент Шарпа S = -1,06.
Очевидно, что по причине падения рынка, доходность портфеля является отрицательной. При этом риск, выраженный дисперсией, является небольшим. Для исправления ситуации необходимо убрать из портфеля акции с отрицательной доходностью и заменить их другими «Голубыми фишками» либо акциями второго эшелона.
Другие материалы:
Безопасность и защита от несанкционированного доступа
Как правило, все программное обеспечение и специальное оборудование, используемое в банках, имеет собственные средства защиты от несанкционированного доступа. Однако часто этого бывает недостаточно. Самыми уязвимыми в банковской системе являются места стыковки модулей различных производителей. Кро ...
Понятия
потребительского кредита и его роль в экономике
Кредит выступает как передача во временное пользование материальных ценностей в денежной или товарной форме. При этом кредитные отношения проявляются в виде конкретных кредитных сделок, формы и условия которых отличаются значительным многообразием. Сущность же кредита всегда устойчива и неизменна ...
Процент по банковским кредитам
Процент по банковским кредитам - плата, получаемая кредитором (банком) от кредитополучателя за пользование заемными средствами (кредитом). Выдача кредитов - это финансовая операция, которая предусматривает предоставление в долг некоторой суммы денег (Ао) с условием, что через установленное время к ...