Что бы рассчитать доходность для каждой акции необходимо найти среднюю доходность акции за выбранный период, в данном случае 1 год.
Помимо доходности необходимо рассчитать риск этих акций, для этого рассчитаем среднеквадратическое отклонение дневных доходностей акций по формуле:
(2.6)
Результаты расчетов приведены в табл.15
Таблица 16 Макет матрицы ковариации
дисп a |
Cov аb |
Cov ac |
Cov ad |
Cov аb |
дисп b |
Cov cb |
Cov bd |
Cov ac |
Cov сb |
дисп c |
Cov cd |
Cov ad |
Cov bd |
Cov cd |
дисп d |
Ковариационная матрица имеет вид
Сбербанк |
Новатэк |
Газпром |
Лукойл | |
Сбербанк |
0,0134 |
0,0043 |
0,0065 |
0,0042 |
Новатэк |
0,0043 |
0,0082 |
0,0029 |
0,0029 |
Газпром |
0,0065 |
0,0029 |
0,0082 |
0,0037 |
Лукойл |
0,0042 |
0,0029 |
0,0037 |
0,0035 |
Матрица :
0,0076 |
0,0040 |
0,0057 |
0,0037 |
Полученные показатели доходности и риска портфеля:
,
,
коэффициент Шарпа S = -1,06.
Очевидно, что по причине падения рынка, доходность портфеля является отрицательной. При этом риск, выраженный дисперсией, является небольшим. Для исправления ситуации необходимо убрать из портфеля акции с отрицательной доходностью и заменить их другими «Голубыми фишками» либо акциями второго эшелона.
Другие материалы:
Современное состояние банковской системы Российской Федерации
Третий этап банковской реформы, по нашему мнению, начался 2 декабря 1990 г. с принятием Законов «О Центральном банке Российской Федерации» [1] и «О банках и банковской деятельности» [2], а также принятию ряда нормативных документов по регулированию деятельности коммерческих банков.
В результате э ...
Сущность социального страхования
Государственное социальное страхование – государственная система материального обеспечения граждан РФ в старости, в случае болезни, полной или частичной утраты трудоспособности, потери кормильца, а так же семей, в которых есть дети.
Государственное социальное страхование находится в ведении орган ...
Состав банковской системы
Банковская система – это совокупность различных взаимосвязанных банков и других кредитных учреждений, которые действуют в рамках единого финансово-кредитного механизма. Современная банковская система России представлена двумя уровнями. На первом уровне находится Центральный банк, на втором – сеть ...