Анализ соотношения доходности и риска акций
Страница 4

Банки » Совершенствование портфеля ценных бумаг инвестиционного фонда » Анализ соотношения доходности и риска акций

Что бы рассчитать доходность для каждой акции необходимо найти среднюю доходность акции за выбранный период, в данном случае 1 год.

Помимо доходности необходимо рассчитать риск этих акций, для этого рассчитаем среднеквадратическое отклонение дневных доходностей акций по формуле:

(2.6)

Результаты расчетов приведены в табл.15

Таблица 16 Макет матрицы ковариации

дисп a

Cov аb

Cov ac

Cov ad

Cov аb

дисп b

Cov cb

Cov bd

Cov ac

Cov сb

дисп c

Cov cd

Cov ad

Cov bd

Cov cd

дисп d

Ковариационная матрица имеет вид

 

Сбербанк

Новатэк

Газпром

Лукойл

Сбербанк

0,0134

0,0043

0,0065

0,0042

Новатэк

0,0043

0,0082

0,0029

0,0029

Газпром

0,0065

0,0029

0,0082

0,0037

Лукойл

0,0042

0,0029

0,0037

0,0035

Матрица :

0,0076

0,0040

0,0057

0,0037

Полученные показатели доходности и риска портфеля:

,

,

коэффициент Шарпа S = -1,06.

Очевидно, что по причине падения рынка, доходность портфеля является отрицательной. При этом риск, выраженный дисперсией, является небольшим. Для исправления ситуации необходимо убрать из портфеля акции с отрицательной доходностью и заменить их другими «Голубыми фишками» либо акциями второго эшелона.

Страницы: 1 2 3 4 

Другие материалы:

Четвертый этап: 1917-1988 гг
Четвертый этап в жизни российской сберегательной системы можно охарактеризовать как период временного распада системы - ее восстановление (уже в новой форме) - и вновь постепенное развитие и стабилизация. Данный этап можно условно разделить на два "подэтапа": первый - это период с 1917 ...

Обязательное страхование имущественной ответственности перевозчиков
В связи с развитием деятельности по осуществлению грузоперевозок особую актуальность приобретает вопрос обеспечения защиты интересов перевозчиков и лиц, пользующихся услугами перевозчиков. В процессе перевозки груза перевозчик сталкивается с многочисленными рисками, связанными прежде всего с вероя ...

Условия предоставления кредита
Анализ финансового состояния заемщиков – корпоративных клиентов в данной работе будет проводиться с помощью разработанной нами методики анализа финансового состояния заемщиков – корпоративных клиентов. Рассматриваемая методика анализа финансового состояния разработана нами на основе методики, прим ...

Разделы сайта

Copyright © 2025 - All Rights Reserved - www.alivebank.ru