Анализ соотношения доходности и риска акций

Страница 2

доходность и дисперсия портфеля рассчитываются по формулам

(2.3)

, (2.4)

где

- риск портфеля, выраженный дисперсией,

- ожидаемая доходность портфеля,

– матрица ковариаций (диагональные элементы этой матрицы являются дисперсиями),

- матрица-столбец долей активов,

– матрица – столбец ожидаемых доходностей активов, входящих в портфель.

Для начала рассчитаем ежемесячную доходность по каждой акции за один год с января по декабрь 2011 года.

Формула расчета ежемесячной доходности (mi) представлена :

(2.5)

где Рi - цена акции на конец текущего периода;

Рi-1 - цена акции за предыдущий период.

Таблица 14 – Котировки акций

Другие материалы:

Направления развития банковской системы России
Интенсивное развитие банковской системы России, происходившее в последнее десятилетие, определялось процессом трансформации плановой экономики в рыночную. За сравнительно короткое время была создана двухуровневая банковская система. На первом этапе, в 1988-1993 гг., активное развитие банковской си ...

История страхования жизни
В рабовладельческий и феодальный период страхование лишь начало формироваться. Еще не аккумулировались страховые денежные фонды, необходимые для покрытия убытков, не рассчитывалась величина страховых платежей, предназначенных для создания этих фондов. Страховые общества еще не выступали в качестве ...

Оценка деятельности фондовой биржи на рынке ценных бумаг
Анализ динамики ММВБ в меньшей степени подвержен кризисному падению в отличие от рынков РТС. В последние несколько десятилетий методическая часть проблемы прогнозирования была существенно усовершенствована. С началом массового распространения компьютеров началось и широкое использование данных ме ...