Национальный банк Республики Беларусь

Страница 9

Все инструменты денежно-кредитного регулирования центрального банка группируются по нескольким классификационным признакам. Первый подход предполагает выделение инструментов исходя из сущности операции:

1. Эмиссионная политика (инструменты денежной эмиссии и инструменты антиэмиссионного характера («стерилизация» денежной массы). Данные инструменты напрямую определяют объём денежного предложения со стороны центрального банка. Выделяют следующие каналы эмиссии:

· рефинансирование банков для целей регулирования текущей ликвидности банковской системы.

· покупка центральным банком иностранной валюты. Используется как для целей поддержания текущей ликвидности банков, так и для целей воздействия на курс национальной денежной единицы;

· кредитование центральным банком дефицита бюджета;

· участие центрального банка в уставных фондах банков;

· финансирование банков в чрезвычайных случаях.

К инструментам антиэмиссионного характера на долгосрочной основе относят: привлечение ресурсов банков в фонд обязательных резервов (ФОР); продажа центральным банком иностранной валюты.

Соответственно, на краткосрочной основе: привлечение ресурсов банков в платные депозиты центрального банка; эмиссия краткосрочных ценных бумаг центрального банка.

2. Инструменты процентной политики (или регулирования уровня процентных ставок), за счёт изменения стоимости предоставляемого банкам заимствования позволяет центральному банку влиять на уровень спроса и предложения кредитных ресурсов на денежном рынке, на объём и структуру денежной массы, на уровень ликвидности банков и т.д. Центральные банки могут устанавливать несколько официальных процентов:

· ставка рефинансирования; учетный процент; проценты по основным (стандартным) операциям центрального банка (например, ломбардная ставка и пр.); по его нестандартным операциям (проценты по санационным кредитам и пр.)

3. Политика минимальных резервных требований также является одним из основных инструментов денежно-кредитного регулирования, используемых в целях долгосрочного воздействия на банковский мультипликатор, уровень ликвидности и пр. Под этим инструментом, как правило, понимают обязательные отчисления банков от объёма привлечённых ресурсов, формируемые ими в соответствии с требованиями центрального банка. Изначально использование данного метода предполагало главным образом страхование ликвидности банков по вкладам клиентов. Впоследствии задачи политики минимальных резервных требований существенно расширились:

это регулирование спроса банков на заёмные ресурсы центрального банка (изменение норматива отчислений позволяет центральному банку воздействовать на ликвидность банков как в краткосрочном, так и в долгосрочном периоде, что, в конечном итоге, повышает эффективность процентной политики); регулирование кредитной экспансии банков, то есть воздействие на кредитно-депозитный мультипликатор; выполнение роли пруденциального норматива, направленного на страхование возврата депозитов клиентам банка.

Классификация инструментов предполагает также группировку инструментов в зависимости от роли центрального банка (его инициативы) при использовании тех или иных инструментов монетарного регулирования как при поддержании ликвидности (рефинансировании), так и при проведении операций изъятия излишней ликвидности.

1. Операции на открытом рынке (ООР), осуществляемые центральным банком на денежном рынке, являются основными как с точки зрения оперативного управления денежным рынком (стабилизация краткосрочных процентных ставок и ликвидности банков), так и с позиций долгосрочной денежно-кредитной политики. Их основной отличительной чертой является инициатива, идущая от центрального банка (или его обязательное согласие на проведение той или иной операции).

ООР могут проводиться на заранее объявленных торговых сессиях (в том числе, аукционах) или в любое время и в любом объёме по усмотрению центрального банка. Различают следующие виды ООР: регулярные плановые операции, при которых центральный банк заранее объявляет об их проведении (аукцион по продаже кредитов, депозитов и пр.) для банков или для других участников; нерегулярные операции, используемые по мере возникающей необходимости, например, в ответ на неожиданные краткосрочные нарушения экономического равновесия. Они делятся на нерегулярные плановые (дата заранее неизвестна) и двусторонние операции, о которых не сообщается прочим банкам ни до, ни после их проведения.

Другие материалы:

Банковская система РФ, структура и направление ее развития
Понятие «банковская система» предполагает множество элементов, находящихся в определенных отношениях и связях друг с другом, и это множество образует целостность, единство. Банковская система представляет собой совокупность кредитных организаций, выполняющих банковские функции и банковские операц ...

Характеристика инвестиционных операций с ценными бумагами и их роль в деятельности коммерческих банков
Под инвестиционным процессом понимается последовательность этапов, действий, процедур и операций по осуществлению инвестиционной деятельности. Конкретное течение инвестиционного процесса определяется объектом инвестирования и видами инвестирования (реальные или финансовые инвестиции). Поскольку и ...

Сущность банковского процента, его функции
Ссудный процент - плата за временное пользование ссужаемой стоимостью. Банковский процент – один из наиболее развитых видов процента. Он возникает в том случае, когда одним из субъектов кредитных отношений выступает банк (коммерческий, центральный). Конкретной основой возникновения ссудного процен ...